BlackRock es la empresa de gestión de activos más grande del mundo, al 31 de diciembre de 2020 tenía $8.68 trillones de dólares en activos administrados[1]. Se trata de una empresa estadounidense de servicios financieros que se dedica, principalmente, a la gestión de activos e inversiones. Entre su cartera de clientes se encuentran inversionistas institucionales, como fondos de pensiones y bancos, e inversionistas minoristas. Así mismo, BlackRock tiene varias líneas de negocio, sin embargo, sus principales productos son diferentes vehículos de inversión, como, por ejemplo, fondos mutuos y Exchange-traded funds (ETFs). En consecuencia, su principal fuente de ingresos son las asesorías de inversión y tarifas por administración de fondos. Actualmente, las oficinas centrales están ubicadas en New York, EE. UU., pero tiene presencia operacional en 38 países, sirviendo a clientes en más de 100 países[2]. El objetivo de este ensayo es repasar la historia de BlackRock, así como analizar el uso y procesamiento de datos de la compañía.
El origen de BlackRock se remonta a 1988 cuando Larry Fink y otros siete cofundadores decidieron fundar una empresa de gestión de activos. Pasaron años diseñando un software que finalmente se lanzó a la venta al público en 1999 con el nombre de Aladdin. El mismo año BlackRock realizó su IPO con un precio inicial de $14 dólares por acción, a marzo del 2022 la acción cotiza en $697 dólares por acción. En el 2000 se fundó BlackRock Solutions, subsidiaria para posicionarse como proveedor de tecnología. En el 2006 compra a Merrill Lynch Investment Management y en 2009 Barclay’s Global Investors, con estos últimos adquirió los derechos de iShares, la línea de EFTs más importante del mercado. Durante la crisis del 2008, analistas de BlackRock colaboraron con la FED para buscar soluciones a la crisis. A partir del 2017, BlackRock hace énfasis en las inversiones con impacto a largo plazo, se busca invertir en firmas que tengan un desarrollo sostenible. En el 2018 BlackRock lanza su AI Lab en Palo alto, para potenciar el uso de inteligencia artificial.[3]
Ahora bien, antes de analizar los objetivos y desafíos del uso de Business Intelligence y Análisis de datos en BlackRock, es importante puntualizar que el 80%[4] de las actividades de la firma está íntimamente relacionado con los mercados financieros. En virtud de aquello, es importante entender la importancia de la información en los mercados. La valoración de activos se realiza sobre la información disponible sobre los mismos, por lo tanto, las oportunidades de ganancia se generan a partir de los datos disponibles sobre los mismos. Inversionistas mejores informados podrán tomar mejores decisiones que, a la larga, se traduce en mejores rendimientos. Debido a esto, el principal objetivo del BlackRock en el procesamiento de data es maximizar las ganancias de sus fondos y obtener mejores rendimientos que los fondos de su competencia e incluso superar los rendimientos del mercado en general. El problema es que los mercados son altamente cambiantes, por lo que, para cumplir su objetivo, no solo se necesita un sistema de recolección de información sino también un sistema de procesamiento de la información recolectada que sirva para tomar decisiones en momentos oportunos. Para cumplir su objetivo BlackRock invierte millones de dólares en análisis de datos que les permita tener mejores rendimientos que su competencia y, además, ha desarrollado softwares que ayuden al procesamiento de datos para tomar decisiones de inversión oportuna.
BlackRock es consciente de que, en una era sobrecargada de información, las ventajas están dadas por la capacidad de procesamiento de datos. Es por eso que cuenta con un equipo encargado del análisis y procesamiento de datos denominado Systematic Active Equity (SAE) y, como veremos, utiliza tecnología de vanguardia para encontrar oportunidades en los mercados informacionalmente ineficientes.[5] Ahora bien, un primer paso en la estrategia de BlackRock consiste en recopilar información que, después de ser procesada, se convertirá en su ventaja informacional que le permitirá superar los rendimientos del mercado. Según su página web, al 2020 BlackRock ha invertido cerca de dos billones de dólares en información.
Ahora bien, para el procesamiento de información BlackRock ha desarrollado un software de inversión integral denominado Aladdin (Asset, Liability and Debt and Derivative Investment Network). Aladdin combina el Big Data con BI, esta plataforma se encarga de procesar la Big Data al analizar el “comportamiento histórico de todos los productos financieros que existen o que han existido en el mercado. Este análisis tiene en cuenta todos las posibles incidencias y las fluctuaciones financieras que pudieran preverse y las compara con situaciones similares del pasado”[6]. Aladdin se encarga de analizar diferentes eventos, como, por ejemplo, desastres climáticos, tendencias globales, escándalos políticos o cualquier otro evento que pueda tener incidencia en el mercado de valores y lo traslada al momento actual para calcular las posibilidades de éxito o fracaso de una inversión, es decir, su riesgo. Para calcular la ocurrencia de cada escenario, Aladdin se basa en el Método de Montecarlo que consiste es un método estadístico que calcula las probabilidades de ocurrencia de un escenario determinado dadas las circunstancias.
Aladdin ha sido tan exitoso que ha convertido a BlackRock en una de las empresas financieras más importantes del mundo. Se estima que al 2021, BlackRock administraba 9.5 trillones de dólares, es decir, un poco más del 10% del PIB mundial[7]. De igual manera, más de 200 empresas confían en Aladdin para el análisis de riesgo[8], entre las cuales se encuetran administradoras de activos, fondos de pnsiones y otras empresas . A pesar de ser una red integral, el futuro de Aladdin está en la nube. BlackRock considera que el siguiente paso consiste en la próxima generación para la industria de gestión de inversiones. Lo que se busca es ampliar la utilidad de los datos al permitir a las empresas incorporar datos que no son propios de Aladdin al sistema. Dicho en otras palabras, los usuarios de BlackRock reciben los datos de Aladdin y al mismo tiempo se les permite completar con fuentes de datos propias y de terceros. [9]
Sin perjuicio de que BlackRock usa la tecnología como motor de su progreso. En la compañía no desconocen la importancia del criterio humano a la hora de tomar las decisiones. Es por eso que BlackRock en la subdivisión de “Analytics and Risk”, la compañía ofrece varias carreras relacionadas con el modelamiento y análisis de datos, a marzo de 2022, la compañía ofrecía 12 vacantes para “data modelling”, 4 vacantes para “data science” y 23 vacantes para “data & analytics”.
En conclusión, BlackRock es una empresa de servicios financieros cuyos principales productos son diferentes vehículos de inversión. Consecuencia de aquello, los principales ingresos provienen de asesorías de inversión y tarifas por los fondos administrados. Blackrock desarrolla sus actividades en el mercado de valores, lugar donde la información tiene un papel preponderante a la hora de obtener rendimientos. En virtud de aquello, BlackRock ha enfocado sus esfuerzos en la recopilación y procesamiento de data a miras de obtener mejores rendimientos que la competencia y el mercado. Para el efecto, BlackRock ha invertido millones de dólares en Big Data y ha desarrollado un sistema de procesamiento y BI denominado Aladdin. Aladdin se ha convertido en el pilar fundamental de la compañía, al procesar los datos y prever posibles escenarios, lo que a su vez determina el riesgo de cada inversión. Aladdin ha permitido que BlackRock se convierta en una de las empresas más importantes el mundo, sin perjuicio de aquello, el futuro del análisis de datos en la compañía está en la transición de Aladdin a la nube y la inversión en carreras relacionadas con el modelaje, análisis y ciencia de datos.
Bibliografía
Reiff, N. (27 de 01 de 2021). INVESTOPEDIA.COM. Obtenido de How BlackRock Makes Money: investopedia.com/articles/markets/012616/how-blackrock-makes-money.asp#citation-23
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BlackRock. (2021). Systematic Active Equity. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/us/individual/education/equities/active-equities/systematic-active-equity#robust-people-power
Ochoa, I. (14 de 03 de 2020). El argumento del capital. Obtenido de igorochoa.net: https://igorochoa.net/2020/03/14/aladdin-blackrock-el-dios-algoritmico/
CNBC (Dirección). (2022). How BlackRock Became The World’s Largest Asset Manager [Película].
BlackRock. (2022). ALADDIN FAQs. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/aladdin/resources/faqs#:~:text=As%20a%20central%20processing%20system,support%20a%20seamless%20investment%20process.
BlackRock. (2022). BlackRock To Launch the “Aladdin Data Cloud” Powered by Snowflake. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/corporate-one/press-releases/aladdin-data-cloud-powered-by-snowflake
BlackRock, Inc. MarketLine Company Profile. (n.d.). MarketLine, a Progressive Digital Media business. Doi: https://web-s-ebscohost-com.ezbiblio.usfq.edu.ec/ehost/pdfviewer/pdfviewer?vid=3&sid=b3bf11e3-c881-4a63-8a5b-c4e6119153d5%40redis
https://www.blackrock.com/us/individual/education/equities/active-equities/systematic-active-equity
[1] BlackRock, Inc. MarketLine Company Profile. (n.d.). MarketLine, a Progressive Digital Media business. Doi: https://web-s-ebscohost-com.ezbiblio.usfq.edu.ec/ehost/pdfviewer/pdfviewer?vid=3&sid=b3bf11e3-c881-4a63-8a5b-c4e6119153d5%40redis
[2] Ibídem.
[3] BlackRock. (s.f.). History. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/corporate/about-us/blackrock-history
[4] Reiff, N. (27 de 01 de 2021). INVESTOPEDIA.COM. Obtenido de How BlackRock Makes Money: investopedia.com/articles/markets/012616/how-blackrock-makes-money.asp#citation-23
[5] BlackRock. (2021). Systematic Active Equity. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/us/individual/education/equities/active-equities/systematic-active-equity#robust-people-power
[6] Ochoa, I. (14 de 03 de 2020). El argumento del capital. Obtenido de igorochoa.net: https://igorochoa.net/2020/03/14/aladdin-blackrock-el-dios-algoritmico/
[7] CNBC (Dirección). (2022). How BlackRock Became The World’s Largest Asset Manager [Película].
[8] BlackRock. (2022). ALADDIN FAQs. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/aladdin/resources/faqs#:~:text=As%20a%20central%20processing%20system,support%20a%20seamless%20investment%20process.
[9] BlackRock. (2022). BlackRock To Launch the “Aladdin Data Cloud” Powered by Snowflake. Obtenido de blackrock.com: https://www.blackrock.com/corporate/newsroom/press-releases/article/corporate-one/press-releases/aladdin-data-cloud-powered-by-snowflake
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